Viele Unternehmen investieren Wochen in ihr Pitch Deck und Tage in ihren Datenraum. Investoren machen es umgekehrt. Spätestens in der Due Diligence zeigt sich, ob ein Unternehmen hält, was die Präsentation verspricht.
Gründlicher als erwartet
Investoren am Golf beginnen beim Menschen und bei der Frage, wer Sie eingeführt hat. Wenn sie aber prüfen, prüfen sie genau: mit internationalen Beratern, ausführlichen Fragenkatalogen und besonderem Augenmerk auf Compliance, Herkunft der Mittel und Gesellschaftsstruktur.
Die fünf häufigsten Lücken
- Ein Cap Table, der nicht mit den Gesellschaftsdokumenten übereinstimmt.
- Rechte an geistigem Eigentum, die bei Gründern, Freelancern oder dem Mutterhaus liegen statt beim Unternehmen.
- Ein Finanzmodell ohne begründete Annahmen und ohne Szenarien.
- Wesentliche Verträge mit unklaren Kündigungs- oder Kontrollwechselklauseln.
- Kennzahlen, die sich zwischen Deck, Modell und Buchhaltung unterscheiden.
„Vollständigkeit ist wichtiger als Perfektion. Ein ehrlicher Datenraum überzeugt mehr als einer, der Lücken mit Hochglanz überdeckt.“
So gehen Sie vorbereitet hinein
Bauen Sie den Datenraum auf, bevor das erste Investorengespräch stattfindet, nicht danach. Prüfen Sie ihn mit den Augen eines Investors: Passen alle Zahlen zusammen? Ist jede Behauptung belegt? Benennen Sie offene Punkte selbst, mit einem Plan, wie Sie sie lösen. Das verkürzt die Prüfung und zeigt, dass Sie Ihr Unternehmen im Griff haben.
Ein vorbereiteter Datenraum ist kein Verwaltungsakt. Er ist das stärkste Signal, das Sie einem Investor senden können: Hier gibt es nichts zu verbergen.
